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盘点那些推动黄金白银价格的因素

2020-08-28 11:48:31    NAI500

金价自从站上每盎司2000美元后一路回调,白银价格也是如此,在逼近30美元的七年最高水平后转为下跌。贵金属的这种走势值得投资者担忧吗?在我们看来,大可不必。

回过头看看,贵金属之前的大幅上涨不无道理,低利率、央行历史性印钞引发的通胀担忧、美元走软和全球疫情继续蔓延,都使黄金和白银成为投资者眼中的安全避风港。

但是,这不意味着黄金和白银的价格就会一路直线上涨。相反,一段时间的价格调整不仅在意料之中,而且对贵金属牛市的持续至关重要。

在本文中,我们为您盘点了那些推动黄金和白银价格上涨的根本因素,然后从技术角度分析贵金属价格接下来的方向。

推动贵金属价格的因素

事实上,开采黄金的成本从来没有像现在这么高。由于石油需求受损,2020年的成本可能会下降,但所有与黄金生产相关的商品和服务都因为疫情的原因而上升。

既然成本上升了,那黄金价格自然要涨。生产商不会做亏本的买卖,就算是有可能,也持续不了多久。

全球范围内,黄金勘探方面的预算都在缩水。在金价创出历史新高之际,许多生产商现在选择了按兵不动,他们希望金价在高位再持续一段时间,然后再花费更多的资金去寻找新的金矿。

这当然给初级的黄金勘探商带来了压力。过去一年间,随着金价回升,这些初级矿业公司才刚刚迎来一个更加活跃的市场,来筹集资金。标普全球市场情报公司最近报告称,近十年来,黄金勘探行业在新的矿产发现方面表现一直不佳。

全球主要的金矿目前正在枯竭,而且缺乏新的矿山来替代这些产量。一些新发现的矿山矿石品位也不理想,这意味着开采一盎司黄金需要付出更多的努力。这一切都在推动勘探企业和矿商进入风险越来越大的辖区,最终可能还会转化为成本的上升。这些都是导致贵金属价格长期上涨的因素。

从技术层面分析

从K线图上我们可以看到,金价8月份在2070美元附近见顶后开始的这一波调整还没结束。RSI和MACD两个技术指标证实了当前的下跌趋势。第一个支撑位置可能在接近1875美元的50日移动均线附近。在此之后,我们要关注1800-1825美元的支撑力度,这是7月初金价上方阻力位与上升支撑线相交的位置。

与此同时,黄金股票指标GDX也显示了类似的调整。此外,金矿商看涨百分比指数仍处于较高水平。

白银的技术图形与黄金非常类似。银价的下跌支撑,也是之前的阻力位置分别在每盎司24.50美元、23美元和20美元。使用SIL和SLV两个技术指标将银价和白银股票相比较,又发现了一些有趣的现象。

8月初银价见顶时,白银股票仅小幅上涨。这是一个强烈的迹象,表明银价可能在短期内见顶。而白银股与黄金股一样,现在也处于调整阶段。

在我们看来,贵金属近期的走势可能仍将承压,一个重要原因是我们认为美元会走强。

美元指数从7月底开始进一步下跌。但是技术指标上RSI和MACD开始显示出正的分化,此后这两项指标一直呈上升趋势。

总而言之,贵金属的长期前景依然光明。缺乏大规模的金矿发现,再加上成本上升和品位下降,预示着价格继续上涨的空间还很大。但从近期技术面来看,贵金属价格仍将走低,或者更多是在当前水平附近出现盘整。

我们仍然预测今年金价将达到2200美元,银价将逼近34美元。

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