期货交易中能稳定盈利的高手到底“高”在哪?

来源:牛钱网

摘要: 牛钱君在期货市场上也算是半个老兵了,摸爬滚打十余载,无论是纯技术模型开发,基本面数据分析,还是板块指数寻找共振,都很难做到稳定盈利。最近牛钱君采访了牛钱网实盘大赛的几位能做到稳定盈利的高手,今天总结一下他们的特点和共性,供大家参考。牛钱实盘大赛的高手多...

  牛钱君在期货市场上也算是半个老兵了,摸爬滚打十余载,无论是纯技术模型开发,基本面数据分析,还是板块指数寻找共振,都很难做到稳定盈利。

  最近牛钱君采访了牛钱网实盘大赛的几位能做到稳定盈利的高手,今天总结一下他们的特点和共性,供大家参考。

  牛钱实盘大赛的高手多达百位,大多比较低调,神龙见首不见尾。采访到的高手主要分为3类。


01纯技术

  这类高手普遍的特点是:一招鲜吃遍天。但是他们的“一招鲜”可不是花拳绣腿,而是经过千锤百炼的绝招,甚至闻所未闻,非常冷门的招式。

  大家应该知道,期货市场变得越来越复杂多变,以往普通的指标和k线分析很难在市场上稳定盈利了,比如MACD、KDJ金叉死叉,超买超卖指标,通道线、趋势线、压力支撑线等,早就被人用烂了。

  

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  上升三法在牛钱网的累计净值

  这位老兄就比较狠了,纯手工纯技术,三年翻了450倍,大家可以想象一下450倍是什么概念,净值时不时向上飙直线。“上升三法”在采访中就说到:无论什么技术,只要合理,只要坚持,就能稳定盈利,可你不得不面对两个问题:一个是心态问题,一个是收支不平衡,就算稳定盈利也无法做到养家糊口。

  能解决这个问题的,只有精进你的技术——找到一个不为人知的且合理的方法,就是独门绝招!在采访中,很多纯技术高手都会提到一句话“我的方法不能详述”,因为越多的人知道,赚钱的秘密就不再是秘密了,到时候谁也赚不到钱。

  那些翻了百倍的高手,有些是做冷门品种的,有些是做冷门合约的,有些是做复杂的K线组合的,有些是做共振的,总而言之,他们都是避免同质化,削尖了脑袋发现了规律,并形成了自己的交易系统。

  

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  任我行在牛钱实盘比赛中三年的累计净值表现

  “任我行”利用共振技术,只操作螺纹和热卷,翻了140倍。他向我展示了如何用一手螺纹在一天内赚上千块的绝技,让人叹为观止。绝招就是绝招,就算他把交易记录发给我们看,也很难发现其规律。

  

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  纯技术高手还有另一个特点:放弃大行情,专吃“残羹剩饭”!这看上去违背了“吃鱼腹”的交易之道,但是细思有理。

  理由有二:

  1,趋势性大行情往往是宏观和基本面推动的,这样的“大肉”就由操作大资金的基本面派去吃吧,毕竟人家在浮亏的黑暗里蹲守了那么久。技术派不看基本面,不知道行情驱动因素,很难把握整段行情;

  2,技术派往往利用小资金顺势而行,想要稳定盈利,必须靠执行力,即使遇到超级行情,不符合自己的策略,只能干瞪眼,也必须干瞪眼。

  在采访的纯技术高手中,有人只做跳空惯性行情(日内),有人只做突破后扫止损带来的惯性(最多3个点就平仓),有人只做日线突破后站稳的二次突破(最多1%)……一段20%的行情只吃到2%,甚至一周有几天没机会不交易。他们认为,大概率的行情一定是不多的,而这样的行情属于他的,可能只是边角料,但坚持下去,够他吃一辈子。

  在此也代部分技术派的老江湖做出提醒:不要过分沉迷技术,除非你的技术能脱离“技术面”,进入原理分析,并自创绝招。万中无一,耗子尾汁!


02程序化

  现在做程序化交易的真是太多了,可能大家都觉得程序化可以天天赚个几百上千块,根本不用去上班,真的是这样吗?

  就大赛而言,很多程序化都会出现两种不太好的结果,一种是起伏不定,最后以亏损告终;另一种是在净值1的位置上徘徊一万年,专门给交易所打工。前者是因为程序设计不合理,本身并不是一种合理且正向盈利的模型,也就是说,你的模型是封闭的,但是它没有抓到有效的机会。后者是程序合理但过于简单,利润被复杂的市场吞没了。

  

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  坚韧不拔在牛钱实盘比赛中累计净值表现

  这位大师净值翻了近4000倍,因为很低调,并没有采访成功,但从费用占比来看,很有可能是程序化的操作。他应该是利用了自动交易的速度,高频交易赚取暴利。

  随着市场不断变化,程序化也在进步,以往海龟、range break、四价模型等已经过时了(也有盈利空间),发展到多周期、多品种、多策略组合,但是如果没有过人之处,还是很难盈利的。

  

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  鲁班七号账户在牛钱网比赛中2年的累计净值表现

  我和鲁班七号账户操作团队负责人之一张总聊得比较多,他们一半是程序化一半是主观交易,程序化是多周期、多品种、多策略组合,这基本上是利用程序化稳定操作大资金的共识了。另外,他的程序化囊括了自编指数、高级运算操作(资金管理)等异质化的功能。

  

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  徐东账户在牛钱网比赛中2年的累计净值表现

  徐东在得到采访邀约时感到很惊讶,觉得自己排名并不出色。其实一个优秀的程序化模型是很容易被识别出来的。采访中得知,徐东的程序化是自己用java编写的自建平台,概率计算模型,市场上罕有,而且全自动交易,几乎不需要人为干预。徐东利用这套特别的计算模型躺赢4年多,赚了几百万。

  能翻几十倍的程序化不在少数,能轻松操作几百万资金,并能近5年稳定盈利,则是凤毛麟角。

  “异质化”就是程序化的核心。独特且合理的模型,才是好模型。


03基本面

  说到基本面操作,一定是吃“鱼腹”的。

  一般基本面高手都要经历两个阶段,先举个例子:

  

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  fans在牛钱网比赛中两年半的累计净值表现

  Fans的净值翻了70倍,有蛰伏也有回撤,这就是做基本面会出现的净值表现,蛰伏是等待行情,回撤是随着行情回落。这位低调的高手是工科毕业的,大学毕业后从一开始进入市场就没有沉迷技术,直接开始基本面分析之路,从苹果上市,多空双吃,到鸡蛋一年连空三次,直接财富自由……

  基本面分析,大多是分析供需,找到供需矛盾的地方,这需要对产业品种非常熟悉,Fans家里有苹果园,自己对鸡蛋也很熟悉。基本面大赚的高手往往始于单个品种的爆发式行情,慢慢地转到多品种交易。

  Fans经历了财务自由和大幅回撤之后,走上了另一个更高的层次,他开始琢磨如何研究多品种轻仓操作。对于一个基本面派的高手必须要突破的一个瓶颈就是资金管理。所以这位极有大格局观的理工老哥选择购买商品基本面数据,参加调研活动,做多品种的资金管理。


04交易团队

  现在市面上表现良好的CTA产品都是团队打理的,大多使用轻仓多品种的资金管理方法(单个品种持仓<=5%,总持仓<=80%),因为有多有空,单边敞口并不大,很多风险被对冲了。为什么要使用这种资金管理方法呢?因为无论是谁,只要能预测未来趋势是什么,就能在市场上赚钱,利用多品种就能对冲风险、拟合趋势,辅以裸露的单边敞口就有能力追求稳定盈利了。

  其实有些CTA只做套利,没有单边敞口,更加稳定,但对套利技术要求很高。还有的产品经理认为只要通过基本面分析,追踪足够多的品种,自然形成单边敞口或自然对冲,就能拟合趋势,并不需要故意设置单边敞口。形式各异,但核心思想就是:鸡蛋绝不放在一个篮子里。

  基本面分析也有很多种类型,有供需逻辑分析主观操作型(研究员经常参加调研),有数据分析模型化操作型(购买商品基本面数据),有产业周期分析型(淡旺季、成本分析等),有极端行情价值回归型(极端行情等待基本面拐点),比较成熟的交易是结合前三者的,还要结合宏观分析。

  另外,交易团队比个人更加容易生存下去,特别是分工明确(总经理、监控负责人、策略员、研究员、风控、下单员)、拥有很强研究能力、操作足够多资金的团队,他们的生存能力并不是个人能比的,这也是为什么牛钱君偏向于采访交易团队的原因了。


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